Entrega Semanal: 4 de octubre de 2024
Puntos Clave:
- Los mercados iniciaron el cuarto trimestre con volatilidad, impulsados por preocupaciones laborales, tensiones geopolíticas y políticas.
- Informe laboral de EE. UU. superó expectativas con 254,000 empleos creados en septiembre.
- Se resolvió la huelga de puertos de la costa este de EE. UU. tras tres días.
- Aumentan las tensiones en Medio Oriente, lo que elevó temporalmente los precios del petróleo.
- Queda menos de un mes para las elecciones presidenciales de EE. UU., aumentando la volatilidad del mercado.
Resumen Semanal:
Mercados Volátiles al Comenzar el Cuarto Trimestre:
El S&P 500, tras subir más del 19% durante los primeros tres trimestres, entró al cuarto trimestre con volatilidad debido a incertidumbres laborales, tensiones en Medio Oriente, huelgas portuarias y las próximas elecciones en EE. UU. A pesar de esto, los fundamentos económicos siguen sólidos, con una Fed que probablemente bajará las tasas de interés gradualmente hasta 2025.
Informe Laboral de EE. UU.:
El informe de empleo de septiembre mostró un crecimiento sólido con 254,000 empleos nuevos, superando las expectativas de 150,000. Esto empujó al mercado, mientras la tasa de desempleo bajó del 4.2% al 4.1%. Los datos mejoran las perspectivas de una moderada reducción de tasas por parte de la Fed.
Resolución de Huelga en la Costa Este:
La huelga portuaria, que paralizó 36 puertos en la costa este de EE. UU., finalizó tras tres días. El acuerdo otorga un aumento salarial del 62% en seis años, lo que podría presionar la inflación debido a mayores costos laborales.
Tensiones en Medio Oriente:
El aumento de tensiones entre Israel e Irán provocó un aumento en el precio del petróleo, que subió más del 10% esta semana. Aunque la situación se ha estabilizado temporalmente, cualquier escalada podría impactar los mercados energéticos globales.
Elecciones Presidenciales en EE. UU.:
A menos de cinco semanas de las elecciones, se espera que la volatilidad del mercado aumente. Históricamente, los mercados tienden a recuperarse después de las elecciones, independientemente del partido en el poder.
Estadísticas Semanales del Mercado:
- Dow Jones Industrial Average: 42,353 (+0.1% semanal, +12.4% YTD)
- S&P 500 Index: 5,751 (+0.2% semanal, +20.6% YTD)
- NASDAQ: 18,138 (+0.1% semanal, +20.8% YTD)
- MSCI EAFE: 2,420 (-3.5% semanal, +8.2% YTD)
- 10-Year Treasury Yield: 3.97% (+0.2% semanal, +0.1% YTD)
- Petróleo ($/bbl): $74.46 (+9.2% semanal, +3.9% YTD)
- Bonos: $99.96 (-1.5% semanal, +4.1% YTD)
Lo que pasa en LaTaM:
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Próxima Semana:
- Publicación de datos del IPC en EE. UU. y nuevos indicadores de confianza del consumidor.
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“Las intervenciones del Estado no eliminan la pobreza, sino que la perpetúan, creando una clase dependiente y desincentivando la producción.”
Ludwig von Mises
